临港集团于2022年10月26日成功发行绿色双币种自贸区离岸债券，本次债券人民币发行规模10亿元，期限3年，最终发行利率2.98%，超额认购2.06倍；欧元发行规模5,000万欧元，期限366天，最终发行利率3%，超额认购2.94倍，吸引了十余个国家及地区投资者认购，募集资金将用于临港新片区绿色特色项目的开发建设。

在市国资委等主管部门关心指导下，临港集团与境内外优秀合作伙伴联合，抓住美元加息、中美利差持续倒挂带来的境外人民币出现增量的有利窗口期，打造了离岸人民币债的创新发行模式，一定程度上扩大了上海国资在境外市场的影响力。

（一）主要内容

为助力上海国际金融中心建设，凸显临港新片区离岸金融的发展定位，在2022年初，由市金融局牵头，与临港集团联合银保监局、证监局、财政局、临港新片区管委会等政府部门，以及中央结算公司、海通证券等专业机构成立“上海自贸区离岸人民币债发行”专项课题组，就发挥临港新片区先行先试创新机制，深化上海自贸区离岸债券市场建设开展专项研究。临港集团作为课题实施单位与海通证券组建了工作推进专班，研究形成了包含6大创新突破要素的离岸人民币债发行方案，成为两大市属国企积极推进人民币国际化战略的重要实践。

（二）主要突破点

一是先行先试“多项首创”，助力自贸债功能机制持续完善，形成了“可复制、可推广”的实践经验。首次设置的发行架构，采用跨境担保形式由离岸SPV作为发行主体，标志着自贸债深度进入全球离岸债券市场；首次引入的绿色评估理念，通过国际知名绿色评估机构导入临港新片区绿色产业的发展认证，推动绿色债券在全球金融资产配置中发挥更大作用；首次加强的发挥新片区本外币合一跨境资金池在离岸债券市场上的便捷联通作用，快速实现跨境资金的双向流动。

二是积极推动“互联互通”，助力自贸区债券市场主体持续扩容，推动国际化债券发行生态环境的形成。首次引入了外资投资人，面向全球债券市场展现中资企业良好形象，吸引国际投资者关注上海及临港新片区的发展；与中央结算公司密切配合，推动超过20家境外机构新开立自贸区债券投资账户，助力中央结算公司作为我国核心要素市场参与全球债券交易登记托管；首次融合了多地承销，协同“上海、香港、澳门、新加坡”四地券商联合参与，展示上海与国际金融市场联动的优势。

三是努力探索“接轨国际”，加快推进临港新片区在规则、规制的建设上向国际市场靠拢，助力上海金融要素市场地位持续提升。首次尝试适用境外规则（香港法）并安排在上海国际仲裁中心仲裁，相关机制设计获得境外投资机构认可，为探索在新片区建立涵盖审判、仲裁、调解等多元化、国际化法律纠纷解决机制提供了创新实践；首次推动新加坡交易所（SGX）和澳门交易所（MOX）同步挂牌上市，助力境内与境外要素市场快速接轨。

一是助力企业更好利用上海自贸区市场拓宽融资渠道，降低融资成本、提升融资便利化程度。本次发行充分利用了自贸区境内境外两个市场、两种资源，不仅享受自贸区内的国际债券发行规则，灵活选择融资币种，还拓展了区内和境外的投资人，从而有效控制融资成本。

二是进一步支持上海国际金融中心建设。丰富区内的本外币优质资产，本次发行吸引了超30家区内和境外投资机构，助力推动全球投资人适应中央结算公司作为资金交易的登记及结算体系，进一步推动自贸区和临港新片区加快打造统筹在岸、离岸金融业务的重要枢纽。

三是激活和循环沉淀离岸人民币资金，支持人民币国际化。在上海自贸区发展离岸人民币债券市场，利于进一步激活和循环境外沉淀离岸人民币资金，促进人民币能“流出去”也能“沉下来”。

一是临港新片区丰富的产业基础和场景资源，为形成集聚性离岸人民币债券发行市场创造充分需求。临港新片区是上海经济最活跃，产业高度、科创浓度、产出强度最集中的区域之一，已积累扎实的实体产业基础和丰富的跨境应用场景，为形成集聚性离岸人民币债券发行市场提供了广阔的需求空间，已吸引一批跨境金融服务机构在新片区集聚，助力区内优质企业进一步利用离岸债券市场拓宽融资渠道、链接全球资本。

二是临港新片区高效便捷的跨境政策体系，为发展集聚性离岸人民币债券发行市场提供制度保障。临港新片区围绕“五自由一便利”为核心内容的制度体系，率先开展跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点，已落地本外币一体化跨境资金池等一系列独有的产品和政策，强化了新片区融通离岸在岸市场的枢纽功能，为发展集聚性离岸人民币债券发行市场构建了完善的配套制度体系，也为进一步推进国际金融资产交易平台等重大功能性平台建设奠定基础。

三是临港新片区开放的试验田优势，为打造集聚性离岸人民币债券发行市场培育创新土壤。叠加“引领区”和“新片区”两大战略，临港新片区肩负中国新时代改革开放高地和探索建设国际高标准离岸中心的重任，打造集聚性离岸人民币债券发行市场对支持经济高质量发展和提升上海离岸人民币金融中心地位具有重要的战略意义和强大的支撑作用，将成为临港新片区高水平改革开放的“助推器”。